[바이낸스] 2025년 비트코인 ETF 시장 지배력 유지 — 기관 투자 선호 지속

2025년 암호화폐 시장 데이터에 따르면 비트코인(BTC)은 현물 상장지수펀드(ETF) 시장에서 70~85%의 점유율을 유지하며 기관 투자자들에게 높은 선호도를 보였습니다.

비트코인 ETF의 시장 지배력

비트코인 ETF는 전통 금융 시장에서 암호화폐에 접근할 수 있는 주요 수단으로 자리잡아왔으며, 이 점유율 수치는 기관 자금의 BTC 선호 현상이 여전히 강하다는 것을 시사합니다. 기관투자자들은 비트코인을 디지털 금(digital gold)과 같은 준 안전자산 형태로 인식하며, 장기 보유 포지션을 유지하는 경향이 있습니다.

반면 이더리움(ETH)이나 기타 알트코인 기반 ETF는 상대적으로 점유율이 낮아, 시장 지배력 측면에서는 여전히 BTC 중심 시장 구조가 유지되고 있습니다. 이는 투자자들이 규제와 변동성 측면에서 상대적으로 안전하다고 여겨지는 BTC에 자금을 집중하는 경향이 여전함을 보여줍니다.

기관 투자자의 선호 이유

기관 투자자들이 비트코인 ETF를 선호하는 이유는 여러 가지가 있습니다. 첫째, 규제 준수입니다. ETF는 SEC 승인을 받은 합법적인 투자 상품으로, 기관들이 컴플라이언스 리스크 없이 암호화폐에 투자할 수 있게 해줍니다.

둘째, 보관 및 관리의 편의성입니다. 직접 암호화폐를 보유하는 것보다 ETF를 통한 간접 투자가 자산 관리 측면에서 훨씬 효율적입니다. 셋째, 유동성입니다. 주식 시장에서 거래되는 ETF는 높은 유동성을 제공하여 대규모 자금의 진입과 청산이 용이합니다.

비트코인 ETF의 시장 영향

비트코인 ETF 시장의 높은 점유율은 다음과 같은 효과를 초래합니다:

📈 기관 자금 유입 확대: 대형 자산운용사 및 연기금 등 기관 투자자들은 ETF를 통해 합법적으로 암호화폐 시장에 진입할 수 있습니다. 2025년 한 해 동안 비트코인 ETF로 유입된 기관 자금은 전년 대비 45% 증가한 것으로 추정됩니다.

🏦 거시 금융시장과의 연결 강화: ETF는 전통 증시와 암호화폐 시장을 직접적으로 연결하며, 가격 변동성에 대한 외부 요인의 영향이 강화됩니다. 이는 비트코인 가격이 주식 시장의 움직임과 더욱 밀접하게 연동되는 결과를 낳고 있습니다.

📊 시장의 변동성 저하: 기관의 장기 보유 성향은 단기 투매를 완화시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 실제로 2025년 비트코인의 일일 변동성은 전년 대비 약 20% 감소한 것으로 나타났습니다.

알트코인 ETF의 과제

이더리움 ETF는 2024년 출시 이후 꾸준히 성장하고 있지만, 비트코인 ETF에 비해서는 여전히 낮은 점유율을 보이고 있습니다. 한 자산운용사 관계자는 "이더리움은 기술적으로 더 복잡하고, 규제 불확실성도 상대적으로 높아 보수적인 기관 투자자들이 진입하기 어렵다"고 설명했습니다.

그러나 장기적으로는 DeFi와 스마트 컨트랙트 생태계의 성장과 함께 이더리움 ETF의 점유율도 증가할 것으로 전망됩니다.

향후 전망

업계 전문가들은 2026년에도 비트코인 ETF의 시장 지배력이 유지될 것으로 예상하고 있습니다. 다만 스테이킹 ETF 등 새로운 상품의 출시와 알트코인 ETF의 다양화로 점유율은 점진적으로 하락할 가능성이 있습니다.

한 애널리스트는 "비트코인 ETF는 앞으로도 암호화폐 시장의 핵심 투자 수단으로 자리잡을 것"이라며 "기관 투자자들의 지속적인 관심이 비트코인 가격의 안정성과 상승을 뒷받침할 것"이라고 전망했습니다.